无需跨资产收益协方差的投资组合风险边界：来自语言模型表征的分布场
Portfolio Risk Bounds without Cross-Asset Return Covariances: Distributional Fields from Language-Model Representations
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AI 导读
研究提出用企业级分布特征替代跨资产收益协方差，为投资组合风险提供单边上界证明，加权成对松弛在可检验条件下凸且只需边际波动率尺度。在2018-2022年52家公司面板上，基于Qwen3-Embedding-8B新闻表征构建的配置在四个预设上限组合群体中处于样本内方差第0.69至1.33百分位，等风险加权则处于第21.1至28.6百分位。
来源：Hugging Face Daily Papers · arxiv.org