加文·贝克对话：从电力与晶圆看 AI 基建，泡沫判断盯台积电产能

投资人格文·贝克在一场对话中拆解 AI 基建的电力与晶圆两大瓶颈，称如果只能盯一个指标判断 AI 泡沫，他会盯台积电的产能决策。他提到 Anthropic 一个月新增 110 亿美元 ARR，并估计其烧钱规模可能比 OpenAI 少 80%。他还认为 AI 正从无限量套餐转向按量计费，这可能让今年 OpenAI 和 Anthropic 的 ARR 远超 2000 亿美元。