台积电上调资本开支指引股价反跌，AI牛市估值锚松动

台积电2026年第二季度净利润同比增长77%、毛利率67.7%，并将2026年全年资本开支指引从520至560亿美元上调到600至640亿美元，但其美股股价下跌2.32%。存储板块同步下跌，SK海力士跌13.69%、美光跌5.65%、闪迪跌12.63%。文中认为资本开支作为AI投资估值锚开始松动，下一个锚点将转向盈利兑现速度能否匹配资本开支。